비트코인 도미넌스 보는 곳 및 비트코인 가격과의 상관관계 분석

비트코인의 가격변동성이 커지면서 비트코인 도미넌스의 관심도 증가하고 있습니다. 비트코인 도미넌스의 시계열 자료와 실시간 데이터를 볼 수 있는 곳을 소개하고, 과거 데이터에 기반하여 비트코인 가격과의 상관관계를 분석하여 투자 아이디어를 점검해 보겠습니다.  

비트코인 도미넌스

 

목차

1. 비트코인 도미넌스 정의 및 보는 곳
 1-1. 비트코인 도미넌스 정의
 1-2. 비트코인 도미넌스 보는 곳 TOP3
2. 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격 상관관계
 2-1. 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격 상관관계 의미
 2-2. 비트코인 가격과 양의 상관관계 데이터
 2-3. 비트코인 가격과 음의 상관관계 데이터
3. 끝맺음

 

1. 비트코인 도미넌스 보는 곳 TOP3

비트코인 도미넌스가 화제가 되고 있습니다. 암호화폐의 대장격인 비트코인 가격의 상승과 함께 대중의 관심이 서서히 암호화폐에 집중되고 있다는 뜻입니다. 대중이 몰리는 가격급등락 전에 미리미리 공부해 둡시다.

1-1. 비트코인 도미넌스의 정의

'비트코인 도미넌스'는 전체 암호화폐 시가총액 중에 비트코인 시가총액이 차지하는 비중입니다. 수식으로는BTC MarketCap/All Crypto MarketCap입니다. 참고로 MarketCap은 코인가격 곱하기 총유통물량입니다.

즉, 총 암호화폐의 시장가치 합산 중 비트코인의 시장가치가 어느 정도 점유율을 보이고 있는지에 대한 계산값인 BTC의 시가총액 점유율을 도미넌스(Dominance)라는 표현으로 말한 것입니다. 이는 대중화된 최초의 암호화폐로서 시장에서 가지는 상징성과 더불어, 소위 대장이라고 불리는 비트코인의 방향성에 따라 전체 암호화폐 방향성이 결정되는 그 동안의 경험이 결합되어 '지배력'이라는 단어로 표출된 것입니다.

2023년 4월 8일 기준 비트코인 시가총액은 약 $541B(5,416억달러, 713조원), 암호화폐 전체 시가총액은 약$1,169B(1.1조달러,1,552조원)으로 BTC Dominance는 대략 45~47%(=713/1,552)수준입니다.

1-2. 비트코인 도미넌스 보는 곳

비트코인 도미넌스를 보는 곳은 많이 있지만 가장 쉽게 볼 수 있는 곳 TOP3를 말씀드리겠습니다. 두 곳은 암호화폐 전문 사이트이고 한 곳은 비트코인을 포함한 세계의 자산가격 변화를 모두 볼 수 있는 곳입니다. 대개의 경우에는 세 곳 모두 접속이 원활한 편이나, 빠르게 보고 싶은데 트래픽 과다로 로딩이 느리거나 사이트에 문제가 있을 시 유유히 다른 곳으로 가서 확인하시면 됩니다.

1) 코인마켓캡(CoinMarketCap) 비트코인 도미넌스 페이지: 암호화폐 전체 시가총액, 비트코인을 제외한 시가총액, 비트코인 도미넌스 및 이더리움, 테더, BNB, USDC, XRP, ADA, DOGE, POLYGON, SOLAN 등의 시총점유율도 컬러풀하게 시계열로 볼 수 있습니다.

 

코인마켓캡 비트코인 도미넌스

2) 코인게코(CoinGecko) 비트코인 도미넌스 페이지: 암호화폐 전체 시가총액, 추적하는 코인총량(현재 10,874개), 비트코인 및 알트 도미넌스, Defi 시가총액, 알트코인 시가총액 등을 카테고리 별로 제공합니다.

3) 트레이딩뷰(TradingView) 차트 페이지: 월봉, 주봉, 일봉, 분봉 등 원하는 기간을 선정하여 마치 주식 등의자산 가격변화를 표시하듯 자세하게 비트코인 도미넌스의 시계열 변화를 실시간 차트로 볼 수 있습니다. 왼쪽상단의 플러스 표시를 클릭하여 "BTC DOMINANCE"를 검색하면 됩니다. 회원가입이 필요하다고 나올 경우 구글아이디 등으로 쉽게 로그인이 가능합니다.

 

 

2. 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격 상관관계

 

자 이제 비트코인 도미넌스의 뜻도 알겠고 어디서 보는지도 알겠는데 저걸 어떻게 해석하고 받아들여야 할지 모르겠다구요? 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격의 상관관계에 대한 귀납적 분석을 통해서 비트코인 도미넌스의 활용법을 알아보겠습니다.

2-1. 비트코인 가격 상관관계의 의미

비트코인 가격과 비트코인 도미넌스 사이에는 몇가지 재밌는 상관관계가 있습니다. 우선, 상관관계는 쉽게 말해서 하나의 기준값이 움직일 때, 다른 비교값이 얼마나 깊은 '관계'를 가지고서 같은 방향으로 움직이는가 하는 것입니다. 둘이 완전히 같은 방향으로 움직이면 +1, 완전히 반대방향으로 움직이면 -1, 제멋대로 별 관계가 없으면 0에 가까운 상관관계를 가집니다.

주의할 점은 A가 1만큼 움직일때 B도 꼭 1만큼 움직인다는 뜻이 아닙니다. 상관관계가 똑같은 1이여도 B는 0.1만큼 움직일 수도 혹은 10만큼 움직일 수도 있습니다. 그저 방향성이 A가 상승일 때 B도 같이 상승하면 상관관계가 1이라고 계산됩니다. 즉, 탄력도를 나타내는 값이 아닙니다. A가 1만큼 움직일 때 B가 얼마나 움직이는가 하는 탄력도는 수학적으로 베타라는 값이 사용됩니다.

 

자, 이제 비트코인 도미넌스가 커질 때 비트코인 가격도 상승하느냐라는 직관적인 질문을 해봅시다. 당연히 전체 시총비중에서 비트 비중이 커진다는 뜻이니깐 비트코인 가격도 상승할 것이라는 느낌이 일차적으로 옵니다. 그리고 실제로 비트 도미넌스가 상승하면서 비트가격이 오른 적도 있습니다. 하지만, 이것은 많이 쳐줘서 50%만 맞는 생각입니다. 비트코인 도미넌스는 비트코인과 암호화폐 시장가격이 하락할 때도 상승할 수 있기 때문입니다.

즉, 알트코인 들고 있기가 무서워서 알트를 팔아서 비트로 들고 있는 시장 참여자가 많아지면 알트코인 시가총액은 크게 빠지고 비트코인 시가총액은 상대적으로 적게 빠짐에 따라 비트코인 시장점유율인 도미넌스는 하락장임에도 상승합니다. 쉽게 말해 비트가 올라갈 때 내 알트는 안 올라가더니 비트가 조금 빠지니까 그거 따라 알트들 하락폭은 엄청 크잖아? 하면서 울먹거리는 경험이 있으셨다면 바로 이 경험을 하신 것입니다.

따라서, '비트코인 도미넌스가 상승하니깐 비트가 상승할 것이다'라는 1차원적인 생각으로 투자를 실행하면 한강으로 갈 확률이 50%는 된다는 뜻입니다. 그럼 어떻게 이 비트코인 도미넌스를 활용할 수 있을까요? 

2-2. 비트코인 가격과 양의 상관관계 데이터

아래의 차트는 2016년 이후 2023년까지의 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격흐름을 한 화면에서 나타낸 것입니다. 검은색이 비트코인 도미넌스로 우축에 그 값이 퍼센트로 표시되어 있고, 주황색은 비트코인 가격으로 그 값이 좌축에 달러기준 가격으로 표시되어 있습니다. 참고로 위에서 말씀드린 비트코인 도미넌스 보는 곳 TOP3 중 트레이딩뷰를 사용한 것입니다.

비트코인 도미넌스와 비트코인 가격이 양의 상관관계이면서 비트코인 가격이 상승할 때: 상승장 초입 혹은 말기

결론부터 말씀드리면, 비트코인 도미넌스가 상승하면서 비트코인 가격이 함께 상승하는 모습은 과거 비트코인 가격의 흐름을 살펴볼 때, 주로 상승장 초입과 말기에서 많이 나타났다는 점입니다. 녹색 박스로 된 구간이 비트코인 도미넌스가 70% 이하로 내려온 뒤에, 상승세를 보이면서 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격의 상관관계가 0.5 이상~1.0 이하 양의 값을 가졌던 구간입니다. 즉, 비트 도미넌스와 시장방향성이 양의 값을 유지하면서 각각 짧거나 길었던 시장의 상승시절입니다.

주의할 점은 녹색 박스 구간 이후 비트 도미넌스가 내려가는데 맞추어 비트코인 가격과 시장전체도 내려가는 경우가 종종 있었던 것입니다.(알트가 덜내려가고 버티거나, 비트에서 테더로의 전환 비중이 올라가면 위의 현상이 나타납니다.) 돌발퀴즈! 이때의 비트 도미넌스와 비트코인 가격의 상관관계는 뭘까요? 정답은 이때도 상관관계는 플러스 0.5~1.0 사이 값이다입니다. 기억하세요. 두 데이타 값이 방향성만 일치하면 상관관계는 양입니다. 따라서, 비트도미가 올라갈 때 비트코인을 비롯한 암호화폐를 사고 도미가 내려갈 때 암호화폐를 파는 전략인 비트도미넌스를 중심으로 포트폴리오 상승하락 비중을 조정했다면 딱 맞게 성공한 시절입니다.

2-3. 비트코인 가격과 음의 상관관계 데이터

그러나, 골치 아픈 것은 비트코인 가격은 올라가는데 비트코인 도미넌스는 내려가는 경우 입니다.(아래의 파란박스 구간) 이른바 알트시즌이라고 불리는 타임으로, 비트코인의 상승률보다 이더를 비롯한 알트코인의 상승률이 더 올라가면 비트코인 가격 상승에도 불구하고 비트코인 도미넌스는 하락합니다.

알트코인 시즌 때는 비트도미 기준 비트코인의 방향성이 반대가 되니, 비트코인 가격과 비트코인 도미넌스의 상관관계가 마이너스가 되어버리는 것이죠. 이런 케이스는 이른바 상승의 중반~막바지 직전에 종종 나옵니다. 그렇게 불꽃을 화려하게 태우고는 다시 암흑기로 돌입하는 것입니다. 자칫 시장 초입기에 성공한 방식을 따라서 비트 도미가 내려간다고 비트나 알트를 팔아버리면 손가락만 빨아야하는 시즌이기도 합니다.

비트코인 도미넌스와 비트코인 가격이 음의 상관관계이지만, 비트코인 가격은 강세일 때: 알트시즌

비트코인 도미넌스와 비트코인 가격과의 관계를 요약하면,

1) 양의 상관관계 하에 비트코인 도미넌스가 올라가면서 비트코인 가격이 상승하는 케이스는 비트코인 가격상승 초입이거나 말기에 관찰된다.
2) 그리고, 역시나 양의 상관관계로 비트코인 도미넌스가 내려갈 때 비트가격이 내려갈 수 있다.
3) 그러나, 비트코인 도미넌스가 내려가는데 비트코인 가격은 오르는 음의 상관관계가 나타날 때는 알트코인 가격은 더 오르면서 알트코인이 시즌이 시작되기도 한다. 

복잡한 듯 보이지만, 이게 시장의 과거 데이타입니다. 딱 한마디로 말하자면 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격의 상관관계는 '케이스 바이 케이스'다. '함부로 비트코인 도미넌스로 시장방향성을 예측하지 말라'는 것입니다. 좀더 깊게 들어가면 플러스 알파가 있기는 한데, 사실 부족하지만 나름의 투자 노하우라서 더이상은 보따리를 풀지 않을 것입니다. 나머지는 각자 관찰하고 생각하고 경험하면서 깨닫는게 최고인 것 같습니다.

 

 

끝맺음

 

비트코인 도미넌스는 암호화폐 시장에 머문 사람이라면 한 번 이상은 들어본 용어입니다. 전체 암호화폐 시가총액 대비 비트코인 시가총액 비중이 예전에는 90%까지도 갔었고 지금도 40%를 넘어가고 있으니, 비트코인 비중이 참 크긴 크구나 하는 생각이 들게 만드는 지표입니다.

한편, 비트코인 도미넌스를 기준으로 시장 형세를 판단하는 용어인 '비트 폭행구간' 혹은 '알트 시즌'은 언뜻보면 재밌으면서 명확한 기준점처럼 들립니다. 그러나 비트코인 도미넌스와 비트코인 가격 간의 과거 상관관계데이터를 분석해보면, 케이스 바이 케이스로 흘러가는 시장에 있어 비트코인 도미넌스 하나만으로 미래를 예측하는 것은 상당한 위험성이 있음을 알게됩니다. 오히려 용어를 몰랐던 것이 시장흐름 반대로 가는 매매를 안하는 데 도움이 되었다는 경우마저 종종 있습니다.

주식시장이나 암호화폐 시장이나 단순하듯 하나 복잡하고, 복잡한 듯 하나 단순한 것 같습니다. 복잡계 시장에서 일차원적인 하나의 지표로 변화무쌍한 시장의 모습을 모두 설명할 수 없고, 보면 볼수록 모르겠으면 아예 안쓰는 게 낫습니다.

다만, 그래도 시장의 구조나 흐름을 조금 이해는 해보려고 경험하고 학습하며 복기하는 노력이 때로는 작지만 의미있는 차이를 만들고, 숙성되어가는 시간의 힘 덕분에 더러는 운좋게 수익을 만들기도 합니다. 시시때때로 변화하는 시장 앞에서 겸손한 자세로 각자의 결에 맞게 비트코인 도미넌스를 참조하는 것이 생존과 번영을 위한 현명한 활용방법일 것입니다. 

 

 

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