폴볼커 연준의장의 금리인상 시기에 상승한 한국과 미국의 주식사례

폴 볼커는 금융계의 전설적인 인물입니다. 1970년대 후반과 1980년대 초반에 연준 의장으로서 그는 높은 인플레이션과 경제적 불확실성의 시기에 미국과 세계경제를 이끌었습니다. 재임 기간 동안 볼커는 인플레이션을 억제하고 경제를 안정시키기 위한 일련의 금리 인상을 시행했습니다. 2023년 제롬파월이 주도하는 금리인상과 경기침체로 불확실성이 커지고 있는 현재는 여러 측면에서 당시와 비교되고 있습니다. 이번 글에서는 폴 볼커가 연준 의장으로서 금리 인상을 주도했던 시기에 상승했던 한국과 미국 주식의 일부를 살펴보겠습니다.

 

1. 폴볼커의 금리인상기에 상승한 한국주식 : 금융업의 국민은행

일반적으로 금리 인상의 수혜는 금융 부문입니다. 대출 및 기타 금융 상품에 대해 더 높은 이자율을 부과할 수 있기 때문에 이자율이 높아지면 은행 및 기타 금융 기관의 수익성이 향상될 수 있었습니다. 한국에서 볼커 재임 기간 동안 실적이 좋은 주식의 한 예는 국내 최대 은행 중 하나인 국민은행입니다. 볼커가 연준 의장이던 1979년부터 1982년 사이 여러형태의 위기에도 불구하고 국민은행 주가는 250% 이상 올랐습니다.

 

2. 폴볼커의 금리인상기에 상승한 미국주식 : 에너지 산업의 엑손모빌

높은 금리로 수혜를 입을 수 있는 또 다른 산업은 에너지 부문입니다. 금리가 상승하면 일반적으로 미국 달러의 가치도 함께 상승하여 석유와 같은 원자재 가격이 하락할 수 있습니다. 이것은 에너지 회사가 석유를 추출하고 판매하는 데 더 많은 이익을 줄 수 있습니다. 볼커의 재임 기간 동안 미국에서 좋은 성과를 거둔 주식의 한 가지 예는 세계 최대의 석유 및 가스 회사 중 하나인 ExxonMobil입니다. 1979년에서 1982년 사이에 ExxonMobil의 주가는 80% 이상 상승했습니다.

 

3. 민감도가 큰 주식 : 재무구조와 실적에 따라 차별화되는 기술주식

이자율 인상으로 이익을 얻을 수 있는 주식이 많지만 이러한 환경에서 모든 주식이 좋은 성과를 거두지는 않을 것이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 예를 들어, 기술 부문의 주식은 종종 부채가 거의 없거나 전혀 없고 다른 산업인만큼 차입에 의존하지 않기 때문에 금리 변화의 영향을 상대적으로 덜 받을 수 있습니다. 그러나 아직 이익을 내지 못한 고성장 주식은 차입금에 의존하여 운영할 수 있기 때문에 금리 변동에 더 민감할 수 있습니다.

3. 결론

결론적으로, 과거 Paul Volcker가 연준 의장으로서 금리 인상을 주도했을 때 실적이 좋았던 한국과 미국 주식은 금융 및 에너지 부문의 주식입니다. 두부문의 역사와 논리의 흐름상 금리 인상으로 혜택을 볼 수 있는 산업의 두 가지 예입니다. 그러나 개별 주식의 성과에 영향을 미칠 수 있는 많은 요소가 있기 때문에 투자자는 주식 시장에 투자할 때 항상 주의해야 합니다. 과거의 흐름과 현재의 차이는 무엇인지 경제적인 큰 틀에서 살펴보고, 산업의 영향과 산업내 기업의 경쟁우위를 재확인해야합니다. 그렇게 최신 정보를 확인하고 실사를 수행함으로써 투자자는 자신의 포트폴리오에 포함할 주식에 대해 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 참조로서 제롬파월과 폴볼커의 시기에 상승할 주식과 산업을 살펴보는 것은 투자자의 투자아이디의 시작에 불과할 것입니다. 그러나 재밌는 아이디어가 될 수 있는 것은 사실입니다.